Los inversores no ven luz al final del túnel de Clearbridge Health Limited (Catalista: 1H3)

Jul 25, 2023

Clearbridge Health Limited (Catalist:1S3) una relación precio-ventas (o "P/S") de 0,9x puede parecer una oportunidad de inversión bastante atractiva si se considera que cerca de la mitad de las empresas del sector sanitario en Singapur tienen relaciones P/S mayores. que 2x. No obstante, necesitaríamos profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el P/S reducido.

Vea nuestro último análisis de Clearbridge Health

Con un crecimiento de ingresos extremadamente fuerte últimamente, a Clearbridge Health le ha ido muy bien. Una posibilidad es que la relación P/S sea baja porque los inversores piensan que este fuerte crecimiento de los ingresos podría en realidad tener un desempeño inferior al de la industria en general en el futuro cercano. Aquellos que son optimistas sobre Clearbridge Health esperarán que este no sea el caso, para poder adquirir las acciones a una valoración más baja.

¿Quiere tener una visión completa de las ganancias, los ingresos y el flujo de caja de la empresa? Entonces nuestrogratisEl informe sobre Clearbridge Health le ayudará a arrojar luz sobre su desempeño histórico.

Para justificar su relación P/S, Clearbridge Health necesitaría producir un crecimiento lento que esté a la zaga de la industria.

Retrospectivamente, el año pasado se registró una ganancia excepcional del 43% en los ingresos brutos de la empresa. Aun así, los ingresos han caído un 24% en total respecto a hace tres años, lo que es bastante decepcionante. Desafortunadamente, debemos reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo para aumentar los ingresos durante ese tiempo.

Sopesar esa trayectoria de ingresos a mediano plazo con el pronóstico de un año más amplio de la industria de una expansión del 17% muestra que es una mirada desagradable.

Con esta información, no nos sorprende que Clearbridge Health cotice a un P/S inferior al de la industria. Sin embargo, no hay garantía de que el P/S haya alcanzado un piso todavía si los ingresos van a la inversa. Incluso mantener estos precios podría resultar difícil de lograr, ya que las recientes tendencias de ingresos ya están lastrando las acciones.

Usar únicamente la relación precio-ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato; sin embargo, puede ser una guía práctica para las perspectivas futuras de la empresa.

No sorprende que Clearbridge Health mantenga su P/S bajo debido a la caída de sus ingresos a mediano plazo. En este momento los accionistas están aceptando el bajo P/S, ya que admiten que los ingresos futuros probablemente tampoco brindarán sorpresas agradables. A menos que mejoren las recientes condiciones a medio plazo, seguirán formando una barrera para el precio de las acciones en torno a estos niveles.

No queremos arruinar demasiado el desfile, pero también encontramos2 señales de advertencia para Clearbridge Health(¡No nos sienta muy bien!) que debes tener en cuenta.

Si le interesan empresas con un sólido crecimiento de beneficios pasados, tal vez quieras ver estogratisconjunto de otras empresas con un fuerte crecimiento de beneficios y bajos ratios P/E.

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